مطالبی که در ادامه می خوانید:
کلاهبرداری پانزی نوعی تقلب در سرمایه‌گذاری است که شامل وعده بازدهی بالا به سرمایه‌گذاران با استفاده از وجوه سرمایه‌گذاران بعدی است. این نوع کلاهبرداری به نام چارلز پانزی نامگذاری شده است که در اوایل دهه 1900 به دلیل طرح خود بدنام شد. این طرح شبیه طرح‌های هرمی هستند که هر دو به جریان ثابتی از سرمایه‌گذاران جدید برای پرداخت سرمایه‌گذاران قبلی متکی هستند، اما از نظر ساختار و پیچیدگی متفاوت هستند. این موضوع بیش از یک قرن است که وجود داشته است و امروزه همچنان یک تهدید برای سرمایه گذاران است. در این جا قصد داریم با brokerland این بحث مهم در بازار سرمایه گذاری را بررسی کنیم.
کلاهبرداری پانزی چیست؟
فرض اصلی یک طرح پانزی ساده است: کلاهبردار وعده بازگشت سرمایه بالایی را به سرمایه گذاران می دهد. به منظور جذب سرمایه گذاران، کلاهبردار معمولاً ادعاهای جسورانه ای در مورد فرصت سرمایه گذاری می کند و وعده بازدهی بالا و بدون ریسک را می دهد. سرمایه گذاری ممکن است به اشکال مختلفی از جمله سهام، املاک و مستغلات یا حتی یک محصول یا خدمات جدید باشد.
زمانی که کلاهبردار سرمایه‌گذاران کافی را جذب نمود، با استفاده از پول سرمایه‌گذاران بعدی شروع به پرداخت سود به سرمایه‌گذاران اولیه می‌کند. این پرداخت‌ها این توهم را ایجاد می‌کند که سرمایه‌گذاری مشروع و موفق است، که حتی افراد بیشتری را تشویق به سرمایه‌گذاری می‌کند. این طرح فقط تا زمانی کار می‌کند که جریان دائمی سرمایه‌گذاران جدید وجود داشته باشد که پول را در سرمایه‌گذاری قرار می‌دهند. زمانی که دیگر سرمایه گذار جدیدی وجود نداشته باشد، این طرح از بین می رود و سرمایه گذاران پول خود را از دست می دهند.
یکی از معروف ترین کلاهبرداری پانزی توسط چارلز پانزی در اوایل دهه 1900 اجرا شد. این طرح با بهره‌برداری از تفاوت نرخ ارز به سرمایه‌گذاران وعده بازگشت 50 درصدی در 90 روز را داد. با این حال، او در واقع پول را در هیچ سرمایه گذاری قانونی سرمایه گذاری نکرد. در عوض، او از وجوه سرمایه‌گذاران بعدی برای پرداخت پول سرمایه‌گذاران قبلی استفاده کرد. این طرح پانزی در ابتدا موفقیت آمیز بود و او تنها در عرض چند ماه میلیونر شد. با این حال، با کاهش تعداد سرمایه گذاران جدید، طرح او از بین رفت و او در نهایت دستگیر و به زندان محکوم شد.
تشخیص کلاهبرداری پانزی
تشخیص کلاهبرداری پانزی ممکن است دشوار باشد زیرا اغلب در ظاهر قانونی به نظر می رسند. کلاهبردار ممکن است از اسناد نادرست مانند گزارش های سرمایه گذاری یا صورت های مالی استفاده کند تا سرمایه گذاری واقعی به نظر برسد. آنها همچنین ممکن است از توصیفات سرمایه گذاران راضی برای ایجاد اعتبار استفاده کنند. علاوه بر این، بسیاری از این طرح‌ها در منطقه خاکستری بین سرمایه‌گذاری‌های مشروع و کلاهبرداری آشکار عمل می‌کنند و شناسایی و پیگرد قانونی آنها را برای تنظیم‌کنندگان دشوار می‌سازد.
یکی از ویژگی های کلیدی یک طرح پانزی، وعده بازدهی بالا و بدون ریسک است. در واقع، هیچ سرمایه‌گذاری نمی‌تواند بازده بالا را بدون سطحی از ریسک تضمین کند. اگر یک فرصت سرمایه گذاری خیلی خوب به نظر می رسد که درست نباشد، احتمالاً همینطور است. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران باید نسبت به هر فرصت سرمایه‌گذاری که نیاز به سرمایه‌گذاری بزرگ اولیه دارد یا بازدهی قابل توجهی بالاتر از نرخ‌های بازار را وعده می‌دهد، محتاط باشند.
یک ویژگی خطرناک و به عبارتی رد فلگ (red flag) دیگر زمانی است که درک یا توضیح سرمایه گذاری دشوار است. اگر فرصت سرمایه گذاری بیش از حد پیچیده باشد یا کلاهبردار نتواند اطلاعات واضح و مختصری در مورد نحوه کار سرمایه گذاری ارائه دهد، ممکن است نشانه ای از وجود این طرح باشد. سرمایه گذاران همیشه باید اطلاعات دقیقی در مورد یک فرصت سرمایه گذاری بپرسند و قبل از سرمایه گذاری هر پولی، زمانی را برای تحقیق کامل در مورد آن اختصاص دهند.
سرمایه گذاران همچنین باید مراقب هر فرصت سرمایه گذاری که به شدت به جذب سرمایه گذاران جدید متکی است، باشند. طرح‌های هرمی و طرح‌های کلاهبرداری پانزی هر دو به جریان دائمی سرمایه‌گذاران جدید نیاز دارند تا سود سرمایه‌گذاران قبلی را پرداخت کنند. اگر فرصت سرمایه گذاری به جای سرمایه گذاری واقعی بر جذب سرمایه گذاران جدید متمرکز باشد، ممکن است نشانه ای از یک طرح پانزی باشد.
سرمایه گذاران علاوه بر آگاهی از علائم هشدار دهنده، می توانند با انجام اقدامات لازم از خود محافظت کنند. این شامل تحقیق کامل در مورد فرصت سرمایه گذاری، بررسی اعتبار شخصی که سرمایه گذاری را ارائه می دهد و مشاوره گرفتن از یک مشاور مالی مورد اعتماد است. سرمایه‌گذاران همچنین باید مراقب پیشنهادات سرمایه‌گذاری ناخواسته باشند، به‌خصوص اگر این پیشنهادات از سوی فردی که نمی‌شناسند ارائه شود.
اگر یک سرمایه گذار مشکوک باشد که قربانی یک کلاهبرداری پانزی شده است، آنها باید بلافاصله آن را به مقامات مربوطه گزارش کنند. این شامل اجرای قانون محلی، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) می شود. گزارش این طرح می تواند به جلوگیری از قربانی شدن دیگران در کلاهبرداری کمک کند و همچنین ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا برخی از وجوه از دست رفته خود را بازیابی کنند.
در بسیاری از موارد، سرمایه گذارانی که قربانی یک کلاهبرداری پانزی می شوند، قادر به بازیابی وجوه از دست رفته خود نیستند. این به این دلیل است که کلاهبردار معمولاً پول را خرج کرده یا آن را به خارج مناطق آفشور offshore منتقل کرده است تا از ردیابی آن جلوگیری کند. با این حال، مواردی وجود دارد که سرمایه‌گذاران توانسته‌اند حداقل بخشی از پول خود را از طریق شکایت‌های قضایی یا برنامه‌های بازپرداخت دولتی پس بگیرند.
برای جلوگیری از قربانی شدن در طرح های کلاهبرداری پانزی، سرمایه گذاران باید هوشیار باشند و نسبت به هر فرصت سرمایه گذاری که بیش از حد خوب به نظر می رسد که درست باشد، شک داشته باشند. آنها همچنین باید برای تحقیق کامل در مورد سرمایه گذاری وقت بگذارند و از یک مشاور مالی مورد اعتماد مشاوره بگیرند. با انجام این کار، سرمایه گذاران می توانند از خود و پول خود در برابر این نوع کلاهبرداری سرمایه گذاری محافظت کنند.
چند نمونه از طرح های پانزی معروف
چندین طرح پانزی معروف وجود دارد که در سرتاسر جهان خبرساز شده است. در اینجا چند نمونه از آنها آورده شده است:
برنی مدوف Bernie Madoff: شاید شناخته شده ترین طرح کلاهبرداری پانزی در تاریخ، طرح برنی مدوف تخمین زده می شود که میلیاردها دلار سرمایه گذاران را فریب داده است. طرح مدوف بیش از دو دهه عمل کرد و او از پول سرمایه‌گذاران جدید برای پرداخت پول سرمایه‌گذاران قبلی استفاده کرد. مدوف در نهایت دستگیر و به ۱۵۰ سال زندان محکوم شد.
تام پیترز Tom Petters: تام پیترز یک کلاهبرداری پانزی را اجرا کرد که شامل فروش کالاهای الکترونیکی مصرفی موجود به خرده فروشان بود. پیترز وعده بازده بالایی از سرمایه گذاری ها را داده بود، اما او در واقع از پول سرمایه گذاران جدید برای پرداخت سرمایه گذاران قبلی استفاده می کرد. تخمین زده می شود که طرح پیترز بیش از 3.7 میلیارد دلار سرمایه گذاران را فریب داده است. او در نهایت مجرم شناخته و به 50 سال زندان محکوم شد.
رابرت آلن استنفورد Robert Allen Stanford: رابرت آلن استنفورد یک طرح پانزی را از طریق شرکت خود، گروه مالی استنفورد اجرا کرد. استنفورد وعده بازده بالایی از سرمایه گذاری در گواهی سپرده (CDs) و سایر سرمایه گذاری ها را داده بود، اما او در واقع از پول سرمایه گذاران جدید برای پرداخت سرمایه گذاران قبلی استفاده می کرد. تخمین زده می شود که طرح استنفورد بیش از 7 میلیارد دلار از سرمایه گذاران فریب داده است. او در نهایت مجرم شناخته و به ۱۱۰ سال زندان محکوم شد.
چارلز پانزی Charles Ponzi: طرح چارلز پانزی شاید مشهورترین طرح در تاریخ باشد که نام این کلاهبرداری هم از اسم وی گرفته شده است. چارلز به سرمایه گذاران وعده بازدهی بالایی از سرمایه گذاری در کوپن‌های بین‌المللی تمبر پستی داد، که به ادعای او می توان آنها را ارزان در اروپا خریداری کرد و برای سود در ایالات متحده فروخت. با این حال، او در واقع پول را در کوپن های تمبر پستی سرمایه گذاری نمی کرد. در عوض، او از پول سرمایه‌گذاران جدید برای پرداخت پول سرمایه‌گذاران قبلی استفاده می نمود. طرح پانزی در سال 1920 فروپاشید و او در نهایت مجرم شناخته و به زندان محکوم شد.
اینها تنها نمونه‌هایی از طرح‌های کلاهبرداری پانزی هستند که در طول سال‌ها کشف شده‌اند. در حالی که جزئیات خاص هر طرح ممکن است متفاوت باشد، ساختار و ویژگی های اساسی یک طرح یکسان باقی می ماند. سرمایه گذاران باید همیشه از علائم هشدار دهنده یک طرح پانزی آگاه باشند و اقداماتی را برای محافظت از خود در برابر تقلب در سرمایه گذاری انجام دهند.
خلاصه
طرح‌های کلاهبرداری پانزی نوعی تقلب در سرمایه‌گذاری است که شامل وعده بازدهی بالا به سرمایه‌گذاران با استفاده از وجوه سرمایه‌گذاران بعدی است. نام این کلاهبرداری از نام چارلز پانزی گرفته شده است که در اوایل دهه 1900 به خاطر طرحش بدنام شد. این نوع طرح‌ها به جریان ثابتی از سرمایه‌گذاران جدید متکی هستند تا پول سرمایه‌گذاران قبلی را پرداخت کنند، و تشخیص آنها ممکن است دشوار باشد زیرا اغلب در ظاهر مشروع به نظر می‌رسند.
سرمایه گذاران می توانند با آگاهی از علائم هشدار دهنده، انجام بررسی های لازم و گزارش هر گونه فرصت سرمایه گذاری مشکوک به مقامات مربوطه، از خود در برابر این طرح ها محافظت کنند. در حالی که بازیابی وجوه از دست رفته از یک طرح پانزی می تواند دشوار باشد، انجام این مراحل می تواند به جلوگیری از قربانی شدن سایرین در آینده به این نوع کلاهبرداری سرمایه گذاری کمک کند.
